Real World Assets: activos físicos en la blockchain
La blockchain nos permite gestionar derechos legales, materias primas, terrenos y más en el mundo digital. Descubre cómo.
Cuando hablamos de Real World Assets (RWA), nos referimos a la representación digital de bienes tangibles o físicosen una blockchain. Estos activos pueden ser desde propiedades inmobiliarias y obras de arte hasta materias primas y derechos legales como patentes y derechos de autor.
La tokenización de RWAs busca aumentar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, llevando estos activos a un público más amplio, eliminando ciertas barreras logísticas propias del mercado tradicional.
💡
El artículo incluye algunos términos un poco técnicos. Antes de leer, consulta nuestro glosario crypto para principiantes para refrescar estos y otros conceptos.
¿Qué es la tokenización?
En palabras simples, hablamos de convertir los derechos sobre un algo, tangible o intangible, en un token (moneda digital). De esta forma, los derechos de propiedad sobre dicho bien, estarían en manos de quien posea el token.
Si nos vamos a los detalles del proceso, se podrían resumir así:
Paso 1: identificación del bien
Primero, elegimos el bien que queremos tokenizar. En este caso, hemos elegido una pintura valiosa.
La Libertad guiando al pueblo, cuadro del pintor francés Eugène Delacroix en 1830 (Dominio Público).
Paso 2: evaluación y registro del bien
Antes de tokenizar la pintura, es necesario evaluarla para determinar su valor de mercado.
Un tasador certificado evalúa la pintura y establece que su valor es de $1,000,000. Luego, registramos todos los detalles de la pintura (título, artista, año, dimensiones, valor tasado...) en una base de datos segura.
Paso 3: selección de la plataforma blockchain
Elegimos una plataforma blockchain adecuada para emitir los tokens. Ethereum es una opción popular gracias a su soporte para contratos inteligentes y su amplia adopción.
Paso 4: creación del contrato inteligente
Desarrollamos un contrato inteligente en Ethereum que defina las reglas y condiciones para los tokens. Este contrato incluirá:
El nombre del token (por ejemplo, "ArtToken").
El símbolo del token (por ejemplo, "ART").
La cantidad total de tokens emitidos (en este caso, 1,000,000 ART tokens, donde cada uno representa una fracción de $1 del valor de la pintura).
Un ejemplo de código simplificado en Solidity para el contrato inteligente sería:
Paso 5: auditoría y despliegue del contrato inteligente
Antes de desplegar el contrato inteligente en la blockchain, es fundamental realizar una auditoría para garantizar que no haya errores o vulnerabilidades. Una vez completada, desplegamos el contrato en la red Ethereum.
Paso 6: distribución de los tokens
Con el contrato inteligente desplegado, procedemos a distribuir los tokens. Los 1,000,000 de ART tokens se pueden vender o distribuir a inversores interesados.
Por ejemplo, si un inversor compra 100,000 ART tokens, posee el 10% de la pintura.
Paso 7: gestión y comercio de los tokens
Ahora que ellos están en circulación, los propietarios pueden comerciar con los tokens en plataformas de intercambio compatibles con tokens ERC20.
Los dueños de los tokens también pueden recibir beneficios asociados al bien tokenizado, como ganancias de una venta futura de la pintura o ingresos por exhibiciones.
Ejemplo práctico: compra y venta de tokens
Imagina que quieres comprar una fracción de la pintura. Entras a una plataforma de intercambio de tokens, donde encuentras ART tokens a la venta. Decides comprar 50,000 ART tokens por un total de $50,000. La transacción se registra en la blockchain, y ahora posees el 5% de la pintura.
Beneficios de la tokenización
Accesibilidad: permite a más personas invertir en bienes de alto valor.
Liquidez: facilita la compraventa de fracciones del bien, incrementando la liquidez del activo.
Transparencia: la blockchain ofrece un registro transparente y seguro de todas las transacciones.
Claramente, estamos simplificando un proceso más complicado, pero, a grandes rasgos, estos son los elementos de la tokenizacion de un activo.
Diferencias en la tokenizacion de RWAs
En el caso de los RWAs, la historia puede ser ligeramente más compleja, principalmente por la regulación. Aquí, el token requiere de un proceso legal mucho más riguroso.
Planteemos el caso hipotético de una empresa que quiere tokenizar una cartera de propiedades inmobiliarias. No basta con simplemente emitir los tokens, y que los compradores tengan que confiar en el emisor para redimir sus derechos sobre dicha cartera.
Aquí, las leyes respaldan dicho compromiso, pues los tokens, su valor, y su activo subyacente, están registrados ante una entidad reguladora, cuyo proceso puede variar según la jurisdicción.
Casos reales
Quizás la forma más práctica de entender esto es mostrando RWAs reales en el mercado. Para esto, usaremos eNor, una empresa con más de 20 años en el mercado de capitales, pero también dedicada a la creación de infraestructura para el mercado DeFi y con un crecimiento importante en el mercado de RWA.
Imagen del perfil de Linkedin de eNor.
Recientemente, esta empresa ha sacado al mercado unos tokens basados en materias primas agrícolas. Un ejemplo es $ESOY, que está respaldado en contratos de futuros de soja. Cada Token equivale a un bushel de soja (27,2183 kg).
💡
Un contrato de futuros, o simplemente futuros, es un acuerdo entre dos partes que se comprometen a un proceso de compra o venta de activos en una fecha posterior.
Estos tokens literalmente son una posición en esta materia prima, que se liquidan a un vencimiento, pero el mismo producto te da la posibilidad de reinvertir en la próxima cosecha. Como ves, es un activo más complejo que una participación en un bien específico.
Los acuerdos sobre contratos de futuros son un activo con una regulación clara y definido, y legalmente, el token te da derecho sobre dicho contrato. Aun así, no deja de tener las propiedades técnicas de un token.
Con los RWAs, los bienes físicos o tangibles encuentran un lugar en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), ayudando a minimizar sus posibles barreras de entrada al, por ejemplo, permitir que una persona posea la fracción de una propiedad, derecho legal, materias primas o demás. Así, estos se vuelven mucho más accesibles al público en general.
Junto a lo anterior, el alcance global de las cadenas de bloques rompe con las limitaciones geográficas de las finanzas tradicionales, ayudando a que los bienes se vuelvan universalmente accesibles.
No obstante, tokenizar bienes físicos es un proceso delicado, y las implicaciones de digitalizar un bien físico y ponerlo al alcance de todos merece mucha consideración del propietario que, si no tiene mucho conocimiento del mundo crypto, debería buscar asesoramiento.
Cuando hablamos de Real World Assets (RWA), nos referimos a la representación digital de bienes tangibles o físicos en una blockchain. Estos activos pueden ser desde propiedades inmobiliarias y obras de arte hasta materias primas y derechos legales como patentes y derechos de autor.
La tokenización de RWAs busca aumentar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, llevando estos activos a un público más amplio, eliminando ciertas barreras logísticas propias del mercado tradicional.
¿Qué es la tokenización?
En palabras simples, hablamos de convertir los derechos sobre un algo, tangible o intangible, en un token (moneda digital). De esta forma, los derechos de propiedad sobre dicho bien, estarían en manos de quien posea el token.
Si nos vamos a los detalles del proceso, se podrían resumir así:
Paso 1: identificación del bien
Primero, elegimos el bien que queremos tokenizar. En este caso, hemos elegido una pintura valiosa.
Paso 2: evaluación y registro del bien
Antes de tokenizar la pintura, es necesario evaluarla para determinar su valor de mercado.
Un tasador certificado evalúa la pintura y establece que su valor es de $1,000,000. Luego, registramos todos los detalles de la pintura (título, artista, año, dimensiones, valor tasado...) en una base de datos segura.
Paso 3: selección de la plataforma blockchain
Elegimos una plataforma blockchain adecuada para emitir los tokens. Ethereum es una opción popular gracias a su soporte para contratos inteligentes y su amplia adopción.
Paso 4: creación del contrato inteligente
Desarrollamos un contrato inteligente en Ethereum que defina las reglas y condiciones para los tokens. Este contrato incluirá:
Un ejemplo de código simplificado en Solidity para el contrato inteligente sería:
Paso 5: auditoría y despliegue del contrato inteligente
Antes de desplegar el contrato inteligente en la blockchain, es fundamental realizar una auditoría para garantizar que no haya errores o vulnerabilidades. Una vez completada, desplegamos el contrato en la red Ethereum.
Paso 6: distribución de los tokens
Con el contrato inteligente desplegado, procedemos a distribuir los tokens. Los 1,000,000 de ART tokens se pueden vender o distribuir a inversores interesados.
Por ejemplo, si un inversor compra 100,000 ART tokens, posee el 10% de la pintura.
Paso 7: gestión y comercio de los tokens
Ahora que ellos están en circulación, los propietarios pueden comerciar con los tokens en plataformas de intercambio compatibles con tokens ERC20.
Los dueños de los tokens también pueden recibir beneficios asociados al bien tokenizado, como ganancias de una venta futura de la pintura o ingresos por exhibiciones.
Ejemplo práctico: compra y venta de tokens
Imagina que quieres comprar una fracción de la pintura. Entras a una plataforma de intercambio de tokens, donde encuentras ART tokens a la venta. Decides comprar 50,000 ART tokens por un total de $50,000. La transacción se registra en la blockchain, y ahora posees el 5% de la pintura.
Beneficios de la tokenización
Claramente, estamos simplificando un proceso más complicado, pero, a grandes rasgos, estos son los elementos de la tokenizacion de un activo.
Diferencias en la tokenizacion de RWAs
En el caso de los RWAs, la historia puede ser ligeramente más compleja, principalmente por la regulación. Aquí, el token requiere de un proceso legal mucho más riguroso.
Planteemos el caso hipotético de una empresa que quiere tokenizar una cartera de propiedades inmobiliarias. No basta con simplemente emitir los tokens, y que los compradores tengan que confiar en el emisor para redimir sus derechos sobre dicha cartera.
Aquí, las leyes respaldan dicho compromiso, pues los tokens, su valor, y su activo subyacente, están registrados ante una entidad reguladora, cuyo proceso puede variar según la jurisdicción.
Casos reales
Quizás la forma más práctica de entender esto es mostrando RWAs reales en el mercado. Para esto, usaremos eNor, una empresa con más de 20 años en el mercado de capitales, pero también dedicada a la creación de infraestructura para el mercado DeFi y con un crecimiento importante en el mercado de RWA.
Recientemente, esta empresa ha sacado al mercado unos tokens basados en materias primas agrícolas. Un ejemplo es $ESOY, que está respaldado en contratos de futuros de soja. Cada Token equivale a un bushel de soja (27,2183 kg).
Estos tokens literalmente son una posición en esta materia prima, que se liquidan a un vencimiento, pero el mismo producto te da la posibilidad de reinvertir en la próxima cosecha. Como ves, es un activo más complejo que una participación en un bien específico.
Los acuerdos sobre contratos de futuros son un activo con una regulación clara y definido, y legalmente, el token te da derecho sobre dicho contrato. Aun así, no deja de tener las propiedades técnicas de un token.
Con los RWAs, los bienes físicos o tangibles encuentran un lugar en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), ayudando a minimizar sus posibles barreras de entrada al, por ejemplo, permitir que una persona posea la fracción de una propiedad, derecho legal, materias primas o demás. Así, estos se vuelven mucho más accesibles al público en general.
Junto a lo anterior, el alcance global de las cadenas de bloques rompe con las limitaciones geográficas de las finanzas tradicionales, ayudando a que los bienes se vuelvan universalmente accesibles.
No obstante, tokenizar bienes físicos es un proceso delicado, y las implicaciones de digitalizar un bien físico y ponerlo al alcance de todos merece mucha consideración del propietario que, si no tiene mucho conocimiento del mundo crypto, debería buscar asesoramiento.
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